Puntos Importantes
El 99,7% de las cuentas abiertas en la Caja de Valores corresponde a personas físicas y jurídicas de origen nacional
El 64,8% de las acciones está en poder de personas jurídicas, el 15,7% personas físicas y el resto corresponde a los extranjeros
El mayor avance en cuanto a la cantidad de cuentas se concentra en los fideicomisos, que se multiplicaron por diez
A fines del año que acaba de concluir la Caja de Valores registraba más de medio millón de cuentas con tenencias de diferentes activos financieros, que van de títulos públicos a acciones, pasando por obligaciones negociables y fideicomisos, entre otros.
Un informe de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, recientemente publicado, hace un pormenorizado detalle sobre la situación actual y la evolución a partir del 2000.
Que pasó durante 2008
En diciembre de 2008 se registró un total de 512.412 inversores en distintos instrumentos, de los cuales el 99,7% está invertido por argentinos en tanto que el restante 0,3% lo tienen los extranjeros.
Durante 2008, las personas físicas argentinas conservaron 320.903 cuentas en títulos públicos y 132.971 en acciones en tanto que los fideicomisos financieros y las obligaciones negociables totalizaron 8.211 y 4.795 cuentas respectivamente.
Dentro del total general de cuentas, los títulos públicos representaron el 57% y las acciones el 23,7%. Por su parte, los fideicomisos financieros explicaron el 1,56% y las obligaciones negociables el 0,9% del mismo total.
En referencia a las personas jurídicas del país, se contabilizó un total de 16.539 cuentas en títulos públicos, el 3,2% dentro del total de las subcuentas en la Caja de Valores. Las acciones, por su parte, justificaron el 1,3% con un total de 6.397.
Los fideicomisos financieros significaron el 0,2% con 1.011 cuentas y las obligaciones negociables totalizaron 464 cuentas.
Las personas físicas extranjeras totalizaron 169 inversiones en títulos públicos y las custodias en acciones alcanzaron 423 cuentas, lo que representó el 0,08% en el valor global.
Por su parte, las personas jurídicas del exterior totalizaron 173 cuentas en títulos públicos y 510 cuentas en acciones. Asimismo, esta clase de inversores registró 76 cuentas en obligaciones negociables.
Al analizar quiénes poseen los distintos instrumentos se observó que, sobre el total de saldos en acciones, el 64,8% está en poder de personas jurídicas del país y el 15,7% lo tienen las personas físicas argentinas; en tanto que el restante 19,5% corresponde a los extranjeros.
Si se analiza el total de títulos públicos en el mercado, el 48,6% quedó en manos de personas jurídicas de la Argentina y las personas físicas del país el 4,5% sobre saldos. Por otro lado, las personas jurídicas extranjeras se destacaron con el 47% sobre saldos de títulos públicos.
En el caso de las inversiones en fideicomisos financieros, durante 2008 el 90% estuvo en poder de personas jurídicas argentinas y un 6,6% en manos de personas jurídicas del exterior. El restante 3,5% está en manos de individuos argentinos.
En relación a las inversiones en obligaciones negociables durante 2008 se destacó una vez más la inversión de personas jurídicas argentinas con el 96,5% sobre saldos, mientras que las extranjeras obtienen el 2,6%. En tanto, las personas físicas del país resgistraron el restante 0,9 por ciento.
Pero ese volumen récord tiene su explicación a partir de la incorporación de nuevos participantes al sistema como resultado del canje de bonos post default y del reemplazo de depósitos congelados por el “corralito” por instrumentos con negociación bursátil.
Quienes son los titulares
Los tenedores locales fueron los que registraron la mayor cantidad de cuentas durante todo el período analizado. En el año 2000 se registraban 287 mil cuentas de argentinos que se transformaron en unas 511 mil a fines de 2008.
A fines el año pasado, los inversores individuales locales totalizaron 481 mil cuentas, el 93,9% del total de cuentas en la Caja de Valores y un 73,2% por encima del total en 2000.
Además, la cantidad de cuentas de personas jurídicas radicadas en la Argentina finalizó el 2008 con 29.884 cuentas activas, representando el 5,8% del total.
En cuanto a las cuentas de inversores extranjeros, registraron un incremento importante en cantidad a lo largo de la serie, aunque a fines del 2008 hubo una contracción en la cantidad de cuentas. Asimismo, los inversores extranjeros mantuvieron una participación porcentual limitada en el total de cuentas.
Contra las 1.879 cuentas vigentes en el 2000, la cantidad de inversores extranjeros disminuyó un 22,1% al observarse un total de 1.463 cuentas registradas en Caja de Valores a fines de diciembre de 2008, lo que representó el 0,3% del total general.
En el caso de las personas jurídicas extranjeras, estas descendieron un 32,1% respecto del año 2000, al contabilizar sólo 759 cuentas en 2008.
Para las cuentas correspondientes a personas físicas no locales la disminución fue del 7,6% con un total de 704 cuentas.
En qué se invierte
Teniendo en cuenta que la estadística refleja la cantidad de subcuentas que tienen cada tipo de instrumento, los títulos públicos resultaron ser el instrumento con mayor cantidad, mostrando un aumento progresivo en su participación, al avanzar de 184.304 cuentas en el año 2000 a 337.784 para el 2008, lo que significó un incremento del 83,3%.
A continuación se ubicaron las acciones, pues de las 10.240 cuentas vigentes en el 2000, treparon a 140.301 en el último año.
Entre el 2000 y el año 2002 las cuentas en este instrumento rondaron entre el 36 y el 45% de participación, aunque, luego de la crisis de este último año, no volvieron a superar el 21% de participación.
La participación de los inversores en obligaciones negociables también registró una evolución en creciente con 2.196 cuentas en el 2000 que ascendieron a 5.347 a fines de diciembre de 2008. Esta expansión significó un 143% de incremento, aunque el último valor es un 35,46% inferior respecto del nivel más alto alcanzado en 2005.
El mayor avance en cuanto a la cantidad de cuentas se concentra en los fideicomisos, ya que en los nueve años analizados pasaron de 916 cuentas en 2000 para finalizar el 2008 con 9.256 cuentas.
Durante el periodo bajo análisis, los argentinos concentraron la mayor cantidad de sus cuentas en títulos públicos. En el año 2000 las inversiones de personas físicas en títulos públicos totalizaron 178.463 cuentas en tanto que las acciones alcanzaron 105.271.
Al finalizar diciembre de 2008 la cantidad de cuentas en dichos instrumentos obtuvo un incremento del 79,8% y 26,3% respectivamente.
Por su parte, las cuentas en títulos públicos correspondientes a personas jurídicas residentes en el país también registraron un importante crecimiento al pasar 5.296 cuentas en el año 2000 a 16.539 en 2008, lo que representaría un incremento del 68 por ciento.
Las inversiones en acciones por personas jurídicas argentinas totalizó 3.500 cuentas al inicio del período con un incremento del 45,3% al finalizar el pasado año, mientras que los depósitos en monedas se movieron de 818 cuentas al inicio a 13.726 en 2008.
En cuanto a la inversión de los extranjeros, los primeros 3 años bajo estudio se observaron mayores inversiones en acciones. Esta situación se revirtió en 2003, cuando los títulos públicos alcanzaron un total de 2.601 frente a 1.102 en acciones.
Para fines de diciembre de 2008 las inversiones en títulos públicos disminuyeron un 37,3% respecto de 2000 con 342 cuentas mientras que las cuentas en acciones disminuyeron un 36,5% al totalizar 933 cuentas.
A través de este minucioso informe surge claramante que el inversor privado es el tenedor mayoritario de cuentas de títulos públicos, en tanto que las empresas se concentran en fideicomisos financieros y los inversores del exterior prefieren las acciones.
Fuente: http://finanzas.infobaeprofesional.com/
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